貿(mào)易融資

所謂貿(mào)易融資，是指商業(yè)銀行向從事國際貿(mào)易的企業(yè)提供流動資金融資，幫助貿(mào)易雙方實(shí)現(xiàn)交易的融資方式，它是一種中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)相結(jié)合的銀行業(yè)務(wù)模式。對銀行而言，在風(fēng)險(xiǎn)控制有保證的前提下，貿(mào)易融資是一種較為理想的資金運(yùn)用方式，可以給銀行帶來兩方面的收入，即手續(xù)費(fèi)和利差，有時(shí)還可產(chǎn)生匯兌收益和外匯交易費(fèi)用等。

現(xiàn)代意義上的國際貿(mào)易融資(也稱為結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資)已成為包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托投資公司，甚至專業(yè)的公司、融資商等金融機(jī)構(gòu)向貿(mào)易企業(yè)提供的融資服務(wù)，業(yè)務(wù)產(chǎn)品和流程設(shè)計(jì)隨著創(chuàng)新而不斷豐富。但其中融資所需資金主要還是由銀行提供。目前，國際貿(mào)易融資的產(chǎn)品種類日漸豐富，銀行像一個(gè)金融百貨公司一樣為貿(mào)易的雙方在貿(mào)易的不同階段，針對交易方不同的需求提供多達(dá)數(shù)十種的貿(mào)易融資產(chǎn)品。僅以基于出口或進(jìn)口，以及屬于傳統(tǒng)產(chǎn)品還是新興產(chǎn)品為分類標(biāo)準(zhǔn)，有如下的主要品種，每一種產(chǎn)品在不同的銀行針對不同的交易條件還會衍生出很多子產(chǎn)品。

• 供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資

• 本質(zhì)上，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資是貿(mào)易融資的延伸和深化。金融機(jī)構(gòu)首要的角色定位無疑是供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資的資金提供者，這一點(diǎn)和傳統(tǒng)貿(mào)易融資并無差別。但是，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資突破了買賣雙方形成的基礎(chǔ)貿(mào)易交易關(guān)系的局限，使融資活動沿著產(chǎn)品的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)將生產(chǎn)商、、第三方物流機(jī)構(gòu)、金融中介機(jī)構(gòu)、分銷商以及消費(fèi)者聯(lián)結(jié)在一起，通過對整個(gè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)乃至供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)相互交叉形成的供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)中的資金流進(jìn)行合理的安排與管理，提高整個(gè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中流動資金的效率，從而為供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)各方提供了多贏的融資解決方案。顯然，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資要比貿(mào)易融資復(fù)雜得多。因此，它在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)大小和風(fēng)險(xiǎn)控制方面與傳統(tǒng)貿(mào)易融資存在很大差別。

  • 供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資與傳統(tǒng)貿(mào)易融資的區(qū)別

  • 相比于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資又有一些不同于傳統(tǒng)貿(mào)易融資的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)為：

    第一，從融資產(chǎn)品來看，在銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品中，信用證仍然占據(jù)主流地位，在此銀行用自身的信用保證了交易的順利進(jìn)行。但是，在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資中，由于交易雙方基于長期合作所產(chǎn)生的了解與信任，對銀行信用中介的需求降低了，賒銷貿(mào)易成為主要的形式，因此，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資產(chǎn)品是要在存在大量賒銷的前提下去滿足供應(yīng)商的融資需要，從而保理業(yè)務(wù)、存貨質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等資產(chǎn)支持型貸款成為了主要的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資產(chǎn)品。

    第二，從融資風(fēng)險(xiǎn)來看，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資比傳統(tǒng)貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險(xiǎn)。以存貨質(zhì)押融資為例，傳統(tǒng)貿(mào)易主要是原材料和產(chǎn)成品，其產(chǎn)品價(jià)值比較容易通過市場價(jià)格得到體現(xiàn)，而且當(dāng)出現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也容易通過擔(dān)保物品的銷售來收回貸款。但是，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，因此，不容易通過市場來評估其價(jià)值，也不容易在市場上變現(xiàn)。

    第三，從風(fēng)險(xiǎn)控制來看，傳統(tǒng)貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景；而供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，而且更加強(qiáng)調(diào)整個(gè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，針對各個(gè)交易環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)都要加以識別與控制，所以，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資的風(fēng)險(xiǎn)控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面。

    除了發(fā)揮供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資中介的作用外，金融機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)管理方面還可以提供若干中間業(yè)務(wù)服務(wù)，包括財(cái)務(wù)管理咨詢、現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款清收、結(jié)算、資信調(diào)查和貸款承諾等，在涉及國際貿(mào)易的領(lǐng)域還可以提供貨幣和利率互換等金融創(chuàng)新服務(wù)。

    因此，金融機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)管理中的整體定位應(yīng)該是財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)管理問題整體解決方案的提供者。這一定位包括兩層含義：首先，金融機(jī)構(gòu)能夠針對某一條具體的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)，就其財(cái)務(wù)成本最小化問題提出最優(yōu)的融資方案，該融資方案對象不但包括供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)核心企業(yè)，還包括其上下游的供應(yīng)商和銷售商；其次，為了實(shí)現(xiàn)該融資方案，金融機(jī)構(gòu)不但提供資金融通，而且也提供包括各種服務(wù)在內(nèi)的中間業(yè)務(wù)，換言之，它必須具有開發(fā)一系列產(chǎn)品與服務(wù)來滿足不同企業(yè)需求的能力。在財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)管理過程中，金融機(jī)構(gòu)需要著重與供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上的核心企業(yè)結(jié)成戰(zhàn)略共同體，借助資金、人力資源和商業(yè)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，運(yùn)用多種產(chǎn)品與服務(wù)來實(shí)現(xiàn)自身的商業(yè)價(jià)值。

    • 供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融的定義及其有機(jī)構(gòu)成

    • 金融是指人們圍繞貨幣、資資本資產(chǎn)所從事的定價(jià)與市場交易活動。完整的金融體系包括金融產(chǎn)品、金融市場、金融主體和金融制度。我們可以基于對金融的上述理解，相應(yīng)地給出對“供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融”的定義，即供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金與相關(guān)服務(wù)定價(jià)與市場交易活動。

      第一，從廣義上講，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融是指對供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融資源的整合，它是由供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中特定的金融組織者為供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)資金流管理提供的一整套解決方案。在靜態(tài)上，它包含了供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中的參與方之間的各種錯綜復(fù)雜的資金關(guān)系；更為重要的是在動態(tài)上，它傾向于指由特定的金融機(jī)構(gòu)或其他供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)管理的參與者(如第三方物流企業(yè)、核心企業(yè))充當(dāng)組織者，為特定供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的特定環(huán)節(jié)或全鏈條提供定制化的財(cái)務(wù)管理解決服務(wù)。供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融活動必須能夠?qū)崿F(xiàn)通過整合信息、資金、物流等資源來達(dá)到提高資金使用效率并為各方創(chuàng)造價(jià)值，降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

      第二，從供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融具體產(chǎn)品來看，它主要是第三方金融機(jī)構(gòu)提供的信貸類產(chǎn)品，包括對供應(yīng)商的信貸產(chǎn)品，如存貨質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、保理等，也包括對購買商的信貸產(chǎn)品，如倉單融資(供應(yīng)商管理庫存融資)、原材料質(zhì)押融資。此外，還包括供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上下游企業(yè)相互之間的資金融通，比如購買商向供應(yīng)商提供的“提前支付折扣”，供應(yīng)商向購買商提供的“延長支付期限”等產(chǎn)品。除了資金的融通，金融機(jī)構(gòu)還提供財(cái)務(wù)管理咨詢、現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款清收、結(jié)算、資信調(diào)查等中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品。隨著供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融的發(fā)展，目前還不斷有新的產(chǎn)品被開發(fā)出來。

      第三，從供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融市場來看，它基本上屬于短期的貨幣(資金)市場，其供求雙方或者是商業(yè)銀行或金融公司和工商業(yè)企業(yè)；或者是供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上下游企業(yè)。

      第四，從供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融體系中的參與主體來看，它大致包括以下四類主體：(1)資金的需求主體，即供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上的生產(chǎn)和銷售企業(yè)；(2)資金的供給主體，主要是商業(yè)銀行和金融公司，有的國家還包括開發(fā)性銀行；(3)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的支持型機(jī)構(gòu)，包括物流公司、倉儲公司、擔(dān)保物權(quán)登記機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司，等等；(4)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各國的銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置不一而足，在中國，目前主要是指各級銀監(jiān)會。

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