P2P借貸行業(yè)最大的機(jī)會(huì)是跨邊境的資金流動(dòng)，無論是海外資金進(jìn)入中國(guó)，還是中國(guó)資金要流到外面做投資，P2P都是一個(gè)非常完美的投資渠道。

當(dāng)中國(guó)的P2P公司還在思考如何爭(zhēng)取更多的借款人時(shí)，LendAcademy創(chuàng)始人JasonJones指出，世界P2P行業(yè)的未來走向是資本跨境流動(dòng)。

LendAcademy是美國(guó)最大的P2P研究機(jī)構(gòu)，創(chuàng)辦了P2P世界峰會(huì)Lendit，經(jīng)營(yíng)有美國(guó)P2P投資媒介平臺(tái)和一支P2P投資基金。投資媒介平臺(tái)與中國(guó)的網(wǎng)貸之家極為相似，提供第三方、全方位的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)據(jù)及資訊。P2P投資基金的形式則在中國(guó)尚未出現(xiàn)，主要用于高凈值客戶對(duì)P2P平臺(tái)的投資和一只P2P對(duì)沖基金。

中國(guó)的P2P市場(chǎng)讓Jason感到振奮，聚焦基本面的話，中國(guó)具有世界最大的P2P借貸市場(chǎng)，也有全球最大的P2P公司（宜信）。而且中國(guó)還有非常驚人的創(chuàng)新力，在P2P領(lǐng)域的創(chuàng)新都是美國(guó)所沒有的，我們期待把這些創(chuàng)新帶到全球市場(chǎng)上去。

Jason所指的創(chuàng)新包括線上線下配合模式，與金融機(jī)構(gòu)合作模式和差異化發(fā)展等中國(guó)P2P公司在教育市場(chǎng)過程中衍生出的各種形態(tài)。LendAcademy還對(duì)中美的P2P行業(yè)進(jìn)行了對(duì)比研究，盡管產(chǎn)生環(huán)境與市場(chǎng)機(jī)制不同，但兩國(guó)的P2P公司在發(fā)展中體現(xiàn)出了某些相似之處。

具體來看，美國(guó)最大的P2P公司是LendingClub，即將進(jìn)入IPO階段，中國(guó)最大的P2P公司是宜信，規(guī)模超過了前者；Prosper是美國(guó)增長(zhǎng)最快的P2P公司，人人貸在中國(guó)拔得頭籌。

在中國(guó)，擔(dān)保本息或有保險(xiǎn)的固定收益類P2P產(chǎn)品最具市場(chǎng)吸引力，平安的陸金所最受歡迎，而在美國(guó)并沒有擔(dān)保一說，投資者自負(fù)盈虧，反而是英國(guó)的Zopa和RateSetter公司與中國(guó)的擔(dān)保機(jī)制十分相似。

美國(guó)有Kabbage專門服務(wù)小微公司及個(gè)體經(jīng)營(yíng)者，與之對(duì)應(yīng)的是中國(guó)的拍拍貸，淘寶等平臺(tái)上的電商賣家構(gòu)成了其借款用戶的主要來源。

另外，在美國(guó)不存在像有利網(wǎng)這類依靠與線下金融機(jī)構(gòu)合作獲取借款人資源的P2P公司，最相似的是Kayak，平臺(tái)上聚合了許多中小服務(wù)商；

中美的P2P機(jī)構(gòu)都開始注重團(tuán)隊(duì)的金融專業(yè)性，其中美國(guó)的SoFi和中國(guó)的點(diǎn)融網(wǎng)都具備銀行級(jí)風(fēng)控的金融團(tuán)隊(duì)和背景多元的管理團(tuán)隊(duì)。

在業(yè)務(wù)差異上，美國(guó)以服務(wù)個(gè)人消費(fèi)信貸為主，中國(guó)則是以小微企業(yè)為主要借款人。不過在Jason看來，美國(guó)P2P的業(yè)務(wù)未來會(huì)向地產(chǎn)類傾斜。

P2P總是圍繞銀行所做的那些業(yè)務(wù)在發(fā)展。美國(guó)的銀行業(yè)務(wù)里大約有50%是地產(chǎn)業(yè)務(wù)，30%是商業(yè)貸款，20%是個(gè)人貸款。目前整個(gè)美國(guó)的P2P都是沿著20%的個(gè)人貸款發(fā)展起來的。我認(rèn)為未來會(huì)朝地產(chǎn)類業(yè)務(wù)發(fā)展，幫助銀行把地產(chǎn)類業(yè)務(wù)做得更好。

對(duì)于未來中國(guó)P2P的最大機(jī)會(huì)，資本的跨境流動(dòng)是Jason最看好的。盡管在美國(guó)，大多數(shù)人對(duì)在中國(guó)發(fā)展P2P的安全性存在質(zhì)疑，政策和投資環(huán)境的不確定性是他們的主要擔(dān)憂。

依托于中外之間的高額利差，最理想化的狀態(tài)是，通過P2P直接把美國(guó)人的錢拿來支持中國(guó)小微企業(yè)的發(fā)展。美國(guó)的利息非常低，給國(guó)外投資者3.8-4%的利率，他們就非常滿足了，而這時(shí)中國(guó)的小微企業(yè)也可以享受到10%以下的借貸利率?！?o:p>

要實(shí)現(xiàn)這一場(chǎng)景，外匯管制是中國(guó)需要跨越的最大障礙。目前中國(guó)決策者仍在擔(dān)心外資流入后沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，使通貨膨脹喪失控制，外匯余額不斷增加。