中小企業(yè)貸款時(shí)，銀行會(huì)考察哪些財(cái)務(wù)指標(biāo)？一直以來，融資難都是中小企業(yè)發(fā)展的掣肘之一，但是對(duì)于那些發(fā)展?jié)摼熬薮?，盈利好的企業(yè)來說，其實(shí)向銀行貸款也并非真得那么難。那么在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行都會(huì)考察企業(yè)的哪些指標(biāo)及指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)幾何呢？

　　一、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

　　1、凈資產(chǎn)與年末貸款余額比率必須大于100%（房地產(chǎn)企業(yè)可大于80%）。

　　2、資產(chǎn)負(fù)債率必須小于70%，最好低于55%。

　　二、償債能力

　　1、流動(dòng)比率在150%~200%較好。

　　2、速動(dòng)比率在100%左右較好，對(duì)中小企業(yè)適當(dāng)放寬，也應(yīng)大于80%。

　　3、擔(dān)保比例小于0.5為好。

　　4、現(xiàn)金比率大于30%。現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）流動(dòng)負(fù)債

　　三、現(xiàn)金流量

　　1、企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流應(yīng)為正值，其銷售收入現(xiàn)金回籠應(yīng)在85~95%以上。

　　2、企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中支付采購(gòu)商品，勞務(wù)的現(xiàn)金支付率應(yīng)在85~95%以上。

　　四、經(jīng)營(yíng)能力

　　1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率不小于8%，說明該企業(yè)的主業(yè)正處于成長(zhǎng)期。如果該比率低于-5%，說明該產(chǎn)品將進(jìn)入生命末期了。

　　2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度應(yīng)大于六次。一般講企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度越高，企業(yè)應(yīng)收賬款平均收款期越短，資金回籠的速度也就越快。

　　3、存貨周轉(zhuǎn)速度中小企業(yè)應(yīng)大于五次。存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)。

　　五、經(jīng)營(yíng)效益

　　1、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率應(yīng)大于8%，當(dāng)然指標(biāo)值越大，表明企業(yè)綜合獲利能力越強(qiáng)。

　　2、凈資產(chǎn)收益率中小企業(yè)應(yīng)大于5%。一般情況下，該指標(biāo)值越高說明投資帶來的回報(bào)越高，股東們收益水平也就越高。

　　3、利息保障倍數(shù)應(yīng)大于400%

　　利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）

　　注：用哪些指標(biāo)不是法定的，是企業(yè)自己需要來挑選的。

　　六、財(cái)務(wù)分析常用指標(biāo)

　　1、變現(xiàn)能力比率

　　變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。

　?。?）流動(dòng)比率

　　公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2

　　意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

　　分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。

　　（2）速動(dòng)比率

　　公式：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　保守速動(dòng)比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）流動(dòng)負(fù)債

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1

　　意義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。

　　分析提示：低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。

　　變現(xiàn)能力分析總提示：

　?。?）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。

　?。?）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。

　　2、比率

　　（1）存貨周轉(zhuǎn)率

　　公式：存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本[（期初存貨+期末存貨）2]

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3

　　意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

　　分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)的重要內(nèi)容。

　　（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360存貨周轉(zhuǎn)率=[360*（期初存貨+期末存貨）2]產(chǎn)品銷售成本

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：120

　　意義：企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

　　分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

　?。?）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。

　　公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）2]

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3

　　意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營(yíng)運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

　　分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

　?。?）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。

　　公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）2]產(chǎn)品銷售收入

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：100

　　意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營(yíng)運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

　　分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

　　（5）營(yíng)業(yè)周期

　　公式：營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　={[（期初存貨+期末存貨）2]*360}產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）2]*360}產(chǎn)品銷售收入

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：200

　　意義：營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

　　分析提示：營(yíng)業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

　?。?）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）2]

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1

　　意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。

　　分析提示：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。

　?。?）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）2]

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8

　　意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。

　　分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。

　　3、負(fù)債比率

　　負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力。

　?。?）資產(chǎn)負(fù)債比率

　　公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額資產(chǎn)總額）*100%

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7

　　意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。

　　分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60％70％，比較合理、穩(wěn)健；達(dá)到85％及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。

　　（2）產(chǎn)權(quán)比率

　　公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額股東權(quán)益）*100%

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2

　　意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

　　分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　?。?）有形凈值債務(wù)率

　　公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5

　　意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。

　　分析提示：從長(zhǎng)期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

　?。?）已獲利息倍數(shù)

　　公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用

　　=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）

　　通常也可用近似公式:

　　已獲利息倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2.5

　　意義：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

　　分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn)，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。

　　4、盈利能力比率

　　盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個(gè)項(xiàng)目。在分析盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。

　?。?）銷售凈利率

　　公式：銷售凈利率=凈利潤(rùn)銷售收入*100%

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1

　　意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤(rùn)是多少。表示銷售收入的收益水平。

　　分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤(rùn)才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。

　?。?）銷售毛利率

　　公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）銷售收入]*100%

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15

　　意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。

　　分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

　?。?）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）

　　公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）2]*100%

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定

　　意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

　　分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小?？梢越Y(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來分析經(jīng)營(yíng)中存在的問題。

　?。?）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）

　　公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)[（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）2]*100%

　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08

　　意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。

　　分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤(rùn)率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、待攤費(fèi)用進(jìn)行分析。