在現(xiàn)有商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力欠缺、金融服務(wù)難以全面跟進(jìn)的情況下，小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)高似乎已成為難以克服的痼疾，使得融資貴像一個(gè)魔咒，多年來一直困擾著小微企業(yè)。

　　根據(jù)央行提供的最新情況，盡管今年以來貸款利率和企業(yè)債券利率有所下行，整體融資成本較上年末穩(wěn)中略降，但部分企業(yè)特別是小微企業(yè)融資不易、成本較高的結(jié)構(gòu)性問題仍較為突出。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年小微企業(yè)貸款利率下浮或維持基準(zhǔn)利率的占30%，上浮的占69%。某商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人向記者表示，銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，按照收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的小微企業(yè)采取上浮利率的做法符合市場(chǎng)規(guī)律。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)專家在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新仍是解決融資貴的主要途徑。

　　融資成本緣何高企？

　　小微企業(yè)貸款利率到底有多高？山東某地銀監(jiān)部門負(fù)責(zé)人表示，小微企業(yè)部分快速貸款利率在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮60%以上，大型銀行小微企業(yè)貸款利率雖然相對(duì)較低，但也要上浮30%左右。

　　對(duì)于貸款利率的上浮，某商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人解釋說，在小微企業(yè)領(lǐng)域，商業(yè)銀行也應(yīng)當(dāng)繼續(xù)堅(jiān)持商業(yè)可持續(xù)原則。這一原則要求商業(yè)銀行在對(duì)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，既要能夠達(dá)到滿足客戶金融需求，也要滿足支撐商業(yè)銀行收益。

　　小微企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)是客觀現(xiàn)實(shí)。根據(jù)安徽省金融監(jiān)管部門提供的數(shù)據(jù)，安徽五家大型銀行逾期貸款客戶主要集中在微型企業(yè)，截至2013年6月末，上述銀行小微企業(yè)逾期貸款余額占全部法人逾期貸款余額的52.19%。

　　經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、內(nèi)部管理不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)信息不透明、財(cái)務(wù)不健全以及內(nèi)控制度不完善，不僅使得小微企業(yè)融資能力低下，也令商業(yè)銀行不得不面臨較高的風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，銀行業(yè)改革與發(fā)展研究中心主任王勇分析稱，存款等低成本資金來源的減少，也令銀行難以降低小微企業(yè)貸款利率。而與此同時(shí)，在利率市場(chǎng)化、金融市場(chǎng)創(chuàng)新的沖擊下，同業(yè)、理財(cái)?shù)雀叱杀举Y金來源卻在進(jìn)一步大幅上升。

　　另外，銀行為了規(guī)避監(jiān)管，一些新同業(yè)業(yè)務(wù)往往加入多個(gè)交易主體形成多個(gè)交易環(huán)節(jié)，且每個(gè)環(huán)節(jié)的利率均高于前一個(gè)環(huán)節(jié)，導(dǎo)致融資鏈條越長(zhǎng)小微企業(yè)的融資成本越高。從去年開始，國(guó)務(wù)院及金融監(jiān)管部門先后出臺(tái)了多個(gè)文件用以規(guī)范影子銀行業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)，引導(dǎo)信貸資源更多地進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低企業(yè)融資成本。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，大部分銀行為緩解監(jiān)管新規(guī)實(shí)施過渡期增加優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)所產(chǎn)生的資金壓力，可能會(huì)在一定程度上壓縮中小企業(yè)貸款規(guī)模，從而推高其貸款利率。

　　產(chǎn)品創(chuàng)新能力欠缺

　　接受采訪的業(yè)內(nèi)人士均表示，小微企業(yè)信貸產(chǎn)品不斷增多，但銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新能力依然欠缺。據(jù)記者了解，以青島地區(qū)為例，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近年來，該地區(qū)銀行機(jī)構(gòu)已累計(jì)開發(fā)小微企業(yè)金融產(chǎn)品120余個(gè)，而其他多數(shù)地區(qū)情況與此類似。

　　數(shù)量巨大的小微企業(yè)金融產(chǎn)品卻呈現(xiàn)較為嚴(yán)重的同質(zhì)化傾向。某商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人毫不諱言地表示，目前銀行機(jī)構(gòu)推出的小微金融產(chǎn)品，雖然名稱不同，但依然是圍繞抵押、聯(lián)?；ケＷ龀龅南囝惍a(chǎn)品。同時(shí)，同業(yè)間存在粗放式復(fù)制的行為，真正具有創(chuàng)新價(jià)值的產(chǎn)品較少。小微企業(yè)可選擇的余地較小。

　　繼續(xù)以抵押、第三方擔(dān)保等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品為主服務(wù)小微企業(yè)顯然已不符合實(shí)際情況。這是因?yàn)椋环矫?，小微企業(yè)可供抵押資產(chǎn)不多，在目前金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物要求比較嚴(yán)格的情況下，很難取得所需的貸款支持；另一方面，據(jù)記者了解，第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保費(fèi)率大概在2%至2.5%之間，除此之外，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)還要收取咨詢費(fèi)、評(píng)估費(fèi)等，這無(wú)疑也增加了小微企業(yè)融資成本。

　　王勇認(rèn)為，銀行小微企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力欠缺主要是受制于高成本等利潤(rùn)因素的考量，動(dòng)力不足。這也導(dǎo)致在小微企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新上存在拿來主義，這恰恰說明銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新水平仍停留在較低的層次。

　　如何破解融資貴魔咒？

　　在廣東，一些銀行負(fù)責(zé)人表示，社會(huì)信用體系建設(shè)的加快推進(jìn)及完善將有助于降低小微企業(yè)的融資成本。

　　由于信用信息不對(duì)稱、不健全，金融機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)融資服務(wù)的中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估費(fèi)時(shí)費(fèi)力、風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，因此對(duì)小微企業(yè)貸款意愿較低，貸款利率定價(jià)也相對(duì)較高。

　　信用體系建設(shè)并非一朝一夕就能完成，還有很長(zhǎng)的路要走，而小微企業(yè)融資難、融資貴則需要盡快解決。那么，針對(duì)現(xiàn)存的一系列問題，未來銀行創(chuàng)新的空間和方向在哪里？

　　從目前我所掌握的情況看，供應(yīng)鏈金融將成為今后解決小微企業(yè)融資問題難主要方式。王勇說。

　　此外，伴隨著金融脫媒趨勢(shì)的增強(qiáng)，越來越多的企業(yè)通過直接融資市場(chǎng)進(jìn)行融資。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，蘇州企業(yè)通過直接融資渠道發(fā)行各類債務(wù)融資工具已達(dá)263億元。

　　蘇州地區(qū)企業(yè)活力足，擁有許多在全國(guó)有重要影響力的企業(yè)。通過直接債務(wù)融資工具，對(duì)外評(píng)級(jí)越高的企業(yè)就越能獲得低成本、長(zhǎng)期限的融資。建行蘇州分行副行長(zhǎng)楊虹表示，隨著中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)展，走直接融資道路，不僅可以使企業(yè)獲得資金支持，更可以使企業(yè)獲得低成本資金。

原標(biāo)題：小微金融該如何創(chuàng)新